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出品 OKG Research
“我们从来就不是理性人。但可以用最简单的工具——链上数据做‘最猛’的分析。”
在经历了超级宏观周之后#xff0c;金融市场产生了巨大的震荡#xff0c;加密市场的表现也越来越受到宏观经济因素的影响。欧科云链研究院OKG Research 集结多…作者 Hedy
出品 OKG Research
“我们从来就不是理性人。但可以用最简单的工具——链上数据做‘最猛’的分析。”
在经历了超级宏观周之后金融市场产生了巨大的震荡加密市场的表现也越来越受到宏观经济因素的影响。欧科云链研究院OKG Research 集结多位链上分析师去解读一些影响加密市场的主导因素。在上篇「数据解读加密市场的美国情结」中我们和链上分析师Phyrix以及Ai姨一起聊了下目前加密市场的在缺少原生创新叙事下的主叙事 —— “美国情结”。从宏观落到微观这次我邀请了Murphy和我一起深入分析链上数据指标理解交易行为背后的逻辑。 “从野生到私生再到亲生”加密市场的华丽转型
链上数据就如同区块链上的鸟瞰图。这些数据真实地记录着我们的行为包括有风向标指示的机构交易者也有噪音交易者。分析链上数据就像是解剖金融市场的微观结构利用高倍显微镜审视每一笔交易背后的逻辑与动机。掌握链上数据分析技术就是从海量的链上数据中筛选出关键信息构建出市场的行为模式和趋势预测把握市场脉搏。
这个市场已经越来越复杂之前只通过供需关系去理解市场显然不够用。在「加密市场重新定位全球流动性困境下的转型之痛」的文章中笔者提出比特币已经不再是数字避险工具而是美股市场的放大器。而能够影响美股的因素一定包含着宏观因素因此我们需要充分理解加密市场这样的一个华丽转身并且做好自己的投资者管理预期。Murphy也认同说加密市场从野生到私生再到亲生是今年的一巨大利好但也提前透支了沉淀购买力并且指出目前牛市已经走到下半程。
此外就近期的市场波动更多的是金融市场的波动影响了加密市场是一个“交易衰退”而不是“经济衰退”。Arthur Hayes也在最新文章《日本央行脱离困境了吗如何影响加密市场》中提到美国正值大选因此将会使用货币政策工具不会让金融危机发生在选举期间。并且提到了流动性的影响。
流动性不同大额异动解读也不同
上周欧科云链研究院也从二个维度去检测链上交易行为的一些趋势富豪地址的持仓变化和链上流出/入特指从链上流入/出中心化交易平台。那上周经过分析富豪地址BTC持仓有所下降且下降速度是其他地址的1.92倍。 而上周的BTC大额500万美元及以上/单笔净流出也超过70亿元。不过随着越来越多的专业机构进入这个市场OTC交易可能会成为大额交易的主要交易场地。那这个时候我们就看Top100的富豪地址的持仓增减情况。
这样从人到资金我们都可看到一些风向了。笔者认为这个指标其实是会有前瞻性的。无论流动性好与坏的情况下由于目前大额资金保存的习惯是放在Web3钱包链上里的那么链上净流出的数据表示会保持在未来的一段时间卖出意愿是强于买入意愿的。
Murphy则补充到短期内这个链上大额净流出/流入是没有直接关联的以为打入交易所有两个用途保证金和卖出意愿而后者并不是立刻就卖的所以短期是没有直接关联。除了链上大额的指标资金相关在这次深入讨论中我们还讨论了其他三类指标分别是供需关系有关情绪有关以及Murphy定义的玄学指标。那笔者认为其实这个所谓的玄学指标就是大家的共识。
此外有关于机构交易者的交易习惯、如何“复制”链上分析之路以及本轮市场一次多顶的一些讨论更多也可收听「在这个号称最难赚钱的牛市下如何寻找神奇的链上指标」这期由笔者和Murphy为大家带来的播客内容。
市场风浪越大鱼越贵。链上数据将会成为你了解真实链上市场风云的最简单工具之一。
